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Martes, 15 de noviembre de 2011
La estatal Petróleos de Venezuela (PDVSA) anunció una emisión privada de
bonos por $2,394 millones con vencimiento a 2021 y cupón de 9% destinada
al Banco Central
Analistas esperaban desde hace meses una nueva salida de PDVSA al
mercado, a pesar de que el presidente de la estatal, Rafael Ramírez,
había descartado la operación, que eleva a más de $17,000 millones las
emisiones hechas por Venezuela este año, el monto más alto lanzado en
Latinoamérica.
Como parte de la emisión, PDVSA intercambiará privadamente con el Banco
Central hasta $1,256 millones de su bono con vencimiento a 2013, con
cupón de 8%, por el nuevo bono a 2021.
PDVSA no especificó el factor de canje que aplica para su operación con
el Banco Central, pero analistas asumen que la estatal pagará más de
$500 millones al emisor al recibir los títulos con vencimiento en 2013.
Además, PDVSA dijo que entregará al ente emisor un monto adicional de
$564 millones de los bonos "a cambio de efectivo". Aunque la petrolera
aporta más del 90% de los dólares que ingresan a la economía de
Venezuela, recibe con frecuencia miles de millones de dólares de manos
de organismos públicos como el Banco Central y la Tesorería Nacional
para su gasto corriente.
La petrolera, principal financista del proyecto socialista del
presidente Hugo Chávez, ha aumentado velozmente su nivel de
endeudamiento y en lo que va de 2011 ejecutó tres operaciones previas
con bonos por un total de $7,933 millones.
Pese a los elevados precios del crudo, la empresa presenta frecuentes
problemas de flujo de caja por su alto nivel de transferencias al
Gobierno y una voluminosa factura de exportaciones petroleras a países
aliados que no son cobradas en efectivo. En 2010, la empresa alcanzó un
récord de casi $11,000 millones en cuentas pendientes.
Fuente: laprensagrafica.com
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